【今日汇市】5月12日交易策略

标题：美日将冲年内跌势，关税进展激励A50

晨间最新消息传来，中美经贸会谈取得实质进展，风险情绪继续回升。周初美元，以及美股期货、原油等风险资产延续回升，金价低开后震荡。

澳元/美元(AUD/USD)–“上轨”抛压依然沉重，0.6365维系升机

日线图看， 澳元上周受制于美元整体反弹，而且自身也再次碰壁于年内扩散三角形上轨压力。汇价再次回归到针对去年4季度跌势的38.2%回撤位0.6415，以及去年11月低位的纠缠中；跌离则深化进入中期形态调整段的可能。后续支撑依次关注2月来多次形成波段高点的0.6365(跌破等同于确认短期趋势转弱)，1月高点0.6330，以及1月6日高点0.6300。震荡指标境遇微妙，MACD在零轴上方死叉；RSI于强势区略有回撤，暗示澳美面临攻势遇阻风险。

4小时图看，澳美在三角形顶边下方涨速逐级放慢，但过去四周来依然维系顶底缓慢上移的温和强势。上行机会来看，跃上0.6430将极大助力汇价短线企稳；而在汇再次冲击三角形顶边和上周创下的年内峰值0.6515(也是去年10月至今年1月跌势的50%回撤位/23年3季度密集高位)强阻区之前，23年上半年低点0.6465多半也有抛压驻守。指标方面，需看到MACD与现价方向相悖，呈顶部下移的状态，不过关税利好或促成金叉；RSI也在弱势区回升，暗示消息外力或酿短线升机。

上方阻力参考: 0.6430、0.6465、0.6515

下方支持参考: 0.6365、0.6330、0.6300

*澳元/美元 4小时图

美元/日元 (USD/JPY) –迫近“上轨”强压，仍有双顶风险？

日线图看，美日前周高点145.90(去年2月高点)再次限制了汇价的上行空间，但周五(5月8日)回撤幅度较之前涨幅着实有限。如果前者攻破，多方将继续对美日年内跌势上轨发起冲击，同时去年4季度涨势的61.8%回撤位146.95将强化上轨阻力。后续上行目标指向去年8月上旬高位区147.85，以及涨势的50%回撤位149.20(接近去年8月中旬高点和12月低点)。指标方面，MACD继续升向零轴；RSI震荡升至中性区强测，先前弱势仍在修复途中。

4小时图看，美日4月22日见底以来的反弹延续着顶底上移的积极势头，但面对上方年内跌势顶边的中期强压时，依然有必要防范在145.90一带形成“双顶”的风险。若4月4日低点144.55跌漏，短线行情将确认转弱。随后涨势的78.6%回撤位、5月2日剧震谷底143.70多半仍有承接，若再依次下破去年9月下旬低点142.85，以及4月11日低点142.05，汇价将难免朝年内谷底败退。指标方面，MACD在零轴上方次低或免于死叉；RSI重新逼近超买线，提示汇价强势正遇考验。

上方阻力参考: 146.95、147.85、149.20

下方支持参考: 145.05、144.55、143.70

*美元/日元 4小时图

黄金/美元 (XAU/USD) – 避险情绪受抑，低开后弱势震荡

日线图看，避险情绪不振的背景下，金价周初低开后震荡，目前波幅恰好嵌于3300关口(4月早期跌势1.618倍逆向映射位)，以及4月底前低位区3265两个技术位间。后者作为先前小型头肩顶颈线，失守无疑将败坏短期前景。往下即将面对潜在双顶颈线3200(本月低点，也是去年11月调整的2.618倍逆向映射位)，同时24年2月起的一根长期升势上轨与前者交叉，增厚支撑韧性。指标方面，MACD在高位向下“鸭张嘴”；RSI继续跌离超买线，市场高位承压迹象明显。

4小时图看，金价在历史高点下方的波段次低位形成震荡跌势，回升潜力来看，收复上述3300关口将有助遏制颓势延续。而在价格跌破3200颈线位前，多方仍保有探寻波段更高低点的机会。后续阻力重点关注头肩顶肩部高位3360至3400关口一带，冲破即将再为冲击3500的历史水平蓄势。还需留意紧贴其上的4月上旬短期跌势的逆向2.618倍映射位3508。指标方面，MACD双线即将一并跌破零轴；RSI在中性区拐向下，市场有重启跌势的迹象。

上方阻力参考: 3360、3400、3500/08

下方支持参考: 3265、3200、3167

*黄金/美元 4小时图

美油 (CRUDE) –头肩底打造成形，亟需立稳60关口

日线图看，上周5个交易日有四日收阳，美油在年内低位上方暂时站稳脚跟，周初的关税消息也巩固了上破60的积极势头。不过由于供需形势倾向宽松，市场在面对长期下降三角形底边的密集压力时恐怕依然“有心无力”：2021年下半年双底低位62.30，2023年低点63.85，以及去年4季度箱底66.40点，甚至上方20-22年涨势半分位68.10都是多空必争之地。指标方面，MACD在零轴下方温和金叉；RSI升至中性区，行情已部分修复之前弱势。

4小时图看，市场已同时上破新近跌势上轨和小型头肩顶颈线，且隔夜尾盘还有微小的“回踩颈线”的动作。只要60关口确保不破，反弹行情就有延续可能。相反失守即需关注2021年3月低位密集区57.30(头肩底肩部低位)争夺，再破将很快再度逼近54.70的年内谷底。需留意20-22年长期涨势的61.8%回撤位在下方不远的54.40，也是价格两次起弹的技术根源。指标方面，MACD在零轴上方延续平缓升势；RSI紧贴超买线下方走平，多方已逐渐抢回行情主动。

上方阻力参考: 62.30、63.85、66.40

下方支持参考: 60.00、57.30、54.70/54.40

*美油4小时图

富时中国A50指数 (CN50) –盘初交投依然纠结，尚未弹离“连线”阻力

日线图看， 中美经贸谈判取得进展给A50指数注入强心针，但A股本地市场开盘后市场仍有承压之象：股指已接近向下封闭跳空缺口。走势来看，市场整体延续升势无疑，但并非高举高打的强力攻势。上方目前仍将面对去年9-10月飙升行情半分位13625以及3月高点压制，突破将颠覆日线波段下降常态。而在去年11月12日高点13925上方，急涨行情的38.2%回撤位(去年11月、12月两次冲击不过)14280将是中期升势真正启动的触发点。相反回撤不可跌漏1月31日剧震高位13275，随后若万三关口依然失守，市场整体就有重启跌势之虞。更多支撑参考去年6月高点12650。指标方面，MACD收复零轴后延续平缓升势；RSI继续朝超买区挺进，市场反弹仍在按部就班地推进。

上方阻力参考: 13625、13925、14280

下方支持参考: 13275、13000、12650

*A50指数日线图